野村证券：龙光集团规模与利润更好平衡，未来业绩可见度高 维持“买入”评级及17.4港元目标价不变

　　著名国际投资银行野村证券发布最新研报，继续推荐买入龙光集团。该行指出，龙光恪守稳健的财务策略，持续巩固稳定的现金流和良好的资本结构，继续保持“绿档”。基于充裕的可售资源及强大的战略执行力，2021上半年公司实现权益合约销售额约人民币736.4亿元，同比增长59%，已完成年度销售目标51%, 将顺利完成2021年的合约销售目标 。

　　该行并指，龙光围绕“城市综合服务商”定位，沿着房地产开发产业链不断拓展新业务，提升专业化服务水平，旗下设计、建筑、园林、装饰四大业务板块有望成为新的增长点。

　　该行认为，龙光土储资源充裕优质。截至2021年6月30日，公司总土储面积8556万平方米。土储结构合理，近期土储面积3930万平方米，占比46%，货值5320亿元，保障三年开发所需。城市更新土储面积占比54%，价值潜力大，转化可持续，保障长期盈利能力。该行指出，龙光未来三年业绩确定性高，派息优厚，财务稳健，将持续为投资者创造价值。

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